На 16 юли 1661 г. са пуснати в обращение първите парични банкноти в Европа от шведската банка в Стокхолм.
За пръв път всъщност банкноти са били използвани в Китай през 7 век, но в Европа това става чак през 1661 г., когато Стокхолмс Банко издава първите банкноти.
Употребата на установени парични стойности и печатани банкноти става популярна през 18 век в Европа.
Някои банкноти във времето са били изработвани тежка хартия, лен, памук или други текстилни тъкани. Някои страни произвеждат банкноти от пластмаса.